Résumé : Les places d’Asie-Pacifique (hors Japon) ont affiché une performance financière remarquable en 2025, tirées par la technologie, l’IA et un contexte macro favorable. Cet article explique pourquoi HSBC AM estime que la tendance haussière peut se prolonger et quelles stratégies d’investissement privilégier.
Brief : Analyse des moteurs (monétaire, technologique, réformes), illustrations par un investisseur fictif, et recommandations pratiques pour capter la croissance économique des marchés émergents asiatiques.
Asie Bourse : Pourquoi la tendance haussière devrait durer
En 2025, les indices d’Asie-Pacifique hors Japon ont progressé de l’ordre de +32% en dollar, une performance soutenue malgré les tensions commerciales. HSBC AM attribue ce rebond à la combinaison d’un dollar plus faible, de droits de douane moins agressifs et d’une dynamique locale d’investissement.
Les secteurs technologiques et industriels ont servi de moteur, amplifiant la reprise des actions asiatiques. Pour l’investisseur, cela signifie que la région n’est plus seulement attractive pour les rendements cycliques, mais aussi pour les gains structurels liés à la transformation numérique. Insight : la conjonction macro + structurelle renforce la probabilité d’une tendance durable.
Macroéconomie et politique monétaire : le rôle du dollar et des flux
La baisse relative du dollar en 2025 a réduit la pression sur les revenus en devises locales, soutenant les résultats des entreprises exportatrices. Parallèlement, une trêve partielle entre Washington et Pékin a atténué les risques liés aux barrières commerciales, favorisant les flux de capitaux vers la région.
Ces éléments macro expliquent pourquoi certains gestionnaires, dont HSBC AM, ont récemment rééquilibré leurs expositions tout en restant positifs sur la région. Insight : la sensibilité aux devises et aux accords commerciaux reste élevée, mais aujourd’hui elle explique plus la hausse que le risque.
Catalyseurs locaux : semi-conducteurs, IA et réformes structurelles
L’Asie conserve un avantage industriel sur les chaînes de valeur stratégiques. Taïwan et la Corée dominent la fabrication de semi-conducteurs, et la région est parmi les premiers contributeurs au développement logiciel mondial.
- Technologie : leadership en semi-conducteurs et R&D IA.
- Réformes : libéralisation de certains marchés, incitations à l’investissement étranger.
- Urbanisation & consommation : classes moyennes en expansion renforçant la demande domestique.
Exemple concret : Lina, investisseuse basée à Singapour, a augmenté progressivement son exposition aux actions asiatiques dédiées aux semi-conducteurs après avoir constaté des contrats d’approvisionnement pluriannuels signés par des fabricants locaux. Insight : ces catalyseurs créent une dynamique de croissance durable pour les entreprises locales et pour les portefeuilles exposés à la région.
Stratégies d’investissement pour capter la croissance économique en Asie
HSBC AM recommande une approche sélective : réduire certaines surpondérations cycliques tout en renforçant les positions en Chine, Hong Kong et dans l’ASEAN, là où la reprise structurelle est la plus visible. Ces ajustements reflètent une rotation vers des opportunités à plus fort potentiel long terme.
| Région | Allocation type (2025) | Position recommandée (2026) | Rationale |
|---|---|---|---|
| Corée | 20% | 14% | Prudence sur valorisations technologiques |
| Taïwan | 18% | 12% | Rotation vers des titres moins cycliques |
| Chine & Hong Kong | 25% | 30% | Reformes et valorisations attractives |
| ASEAN | 12% | 18% | Croissance domestique et consommation |
Actions pratiques pour un investisseur préparé :
- Évaluer l’exposition devises et couvrir partiellement le risque si nécessaire.
- Sélectionner des titres exposés à l’IA et aux semi-conducteurs mais équilibrer avec des valeurs domestiques défensives.
- Privilégier les véhicules liquides (OPCVM, ETF) pour capter les mouvements régionaux.
- Vérifier la gouvernance et la régulation locale avant d’augmenter l’allocation.
Pour suivre l’évolution des flux et du sentiment, consultez des analyses de marché régulières comme celles publiées sur Bourse24 ou les notes sectorielles sur les valeurs technologiques. Insight : une stratégie active, fondée sur la sélection et la gestion du risque, permet de tirer parti de la croissance économique régionale tout en limitant la volatilité.