Les Marchés américains restent dans un état de calme prudent à la veille d’une décision cruciale de la Fed sur les taux d’intérêt. Les investisseurs attendent le verbe et le calendrier de la banque centrale pour calibrer leurs portefeuilles en vue de 2026, alors que l’inflation continue de peser sur les perspectives.
Marchés américains en veille avant la décision cruciale de la Fed
À l’ouverture, les indices sont attendus proches de l’équilibre : les futures sur le S&P sont stables tandis que ceux du Nasdaq cèdent environ 0,03%. Ce mouvement traduit une forte attente autour d’une probable baisse des taux de 25 points de base et du discours de Jerome Powell prévu ce soir à 20h.
Les arbitrages des investisseurs sont aussi influencés par les rendements obligataires et les tensions géopolitiques, comme l’illustrent les analyses sur les rendements obligataires et les flux entre les zones économiques US et Chine. Insight : la séance devrait rester mesurée tant que la Fed ne livre pas de perspective claire pour 2026.
Hier à Wall Street : indices proches de l’équilibre
La séance d’hier a reflété cette prudence : le Dow Jones a cédé 0,38% à 47 560 points, le S&P 500 a perdu 0,09% à 6 840 points et le Nasdaq Composite a grappillé 0,13% à 23 576 points. Ces variations limitées confirment un marché en attente plutôt qu’en retournement.
Marc, gestionnaire fictif d’un fonds actions, ajuste sa pondération cyclique en privilégiant la liquidité à court terme jusqu’au discours de la banque centrale. Insight : le moindre indice de surprise de la Fed pourrait déclencher des rotations sectorielles rapides.
La vidéo ci‑dessus présente les attentes des analystes avant la réunion du FOMC et offre un repère utile pour comprendre les implications d’une baisse de 25 points de base.
Indicateurs macroéconomiques et signaux pour la politique monétaire
Le Bureau of Labor Statistics a publié l’indice du coût de l’emploi (ECI) au troisième trimestre, en hausse de 0,8%, légèrement inférieur à l’attente de 0,9%. Ce chiffre donne à la Fed une marge pour entamer un ajustement des taux d’intérêt sans créer trop de chocs sur l’activité.
Les investisseurs suivront également les stocks hebdomadaires de pétrole publiés à 16h30, qui peuvent influer sur l’inflation et donc sur la trajectoire de la politique monétaire. Insight : des données de coût du travail modérées réduisent la probabilité d’un resserrement surprise.
Points macro à surveiller
- Le discours de Jerome Powell à 20h et ses indications sur 2026.
- Les données sur l’emploi et l’ECI, qui influencent la perception de l’inflation.
- Les stocks pétroliers hebdomadaires à 16h30, pouvant modifier l’inflation et les marges.
- Les mouvements des rendements et la vulnérabilité du marché aux sorties de capitaux.
Ces éléments constituent la feuille de route des investisseurs pour la journée. Insight : la combinaison des signaux macro et de la communication de la Fed déterminera l’ampleur des réactions de marché.
Cette seconde vidéo illustre les scénarios de réaction des marchés aux décisions de la Fed et aide à anticiper les rotations sectorielles.
Valeurs à suivre : GE Vernova, Amazon, Eli Lilly, GameStop
Lors de sa journée investisseurs, GE Vernova a relevé ses objectifs pour 2026 : ventes de 41 à 42 milliards de dollars contre 36-37 milliards pour 2025, une marge d’Ebitda ajusté attendue entre 11 et 13% (vs 8-9%) et un free cash-flow projeté de 4,5 à 5 milliards contre 3,5-4 milliards l’an passé. Ces ambitions offrent un levier de confiance pour les actionnaires.
Amazon a annoncé un plan d’investissement supérieur à 35 milliards de dollars en Inde d’ici 2030, axé sur l’IA, les exportations et la création d’emplois. Ce mouvement peut soutenir les perspectives de croissance à long terme du groupe.
Des rumeurs citant Eli Lilly comme potentiel acheteur d’Abivax ont propulsé l’action française, qui a flambé depuis le début de l’année. À l’opposé, GameStop a publié des revenus trimestriels en baisse, entraînant des révisions à court terme des attentes.
Insight : les annonces d’entreprise peuvent créer des opportunités de court terme, mais la décision de la Fed reste le facteur dominant pour l’allocation sectorielle.
Tableau synthétique des valeurs citées
| Entreprise | Fait marquant | Impact attendu |
|---|---|---|
| GE Vernova | Ventes 41-42 Md$, marge Ebitda 11-13% | Renforcement du profil cash-flow et valorisation |
| Amazon | Investissement > 35 Md$ en Inde d’ici 2030 | Renforcement croissance long terme hors US |
| Eli Lilly / Abivax | Rumeur d’intérêt, action Abivax en forte hausse | Volatilité potentielle sur biotech |
| GameStop | Revenus en recul à 821 M$, bénéfice par action hors exceptionnel 24 cents | Pression sur le titre malgré un BPA supérieur aux attentes |
Insight : surveiller les réactions sectorielles immédiates après la communication de la Fed pour identifier des points d’entrée ou de sortie.
Stratégies d’investisseurs en période d’attente et risques identifiés
Dans cette phase de calme et d’attente, les investisseurs privilégient souvent la diversification et la liquidité. Marc, notre gestionnaire fictif, réduit l’exposition aux actifs trop corrélés à l’inflation et augmente un coussin de trésorerie pour profiter d’opportunités après l’annonce.
Des analyses récentes soulignent la vulnérabilité du marché en cas de surprise inflationniste ou d’une relecture trop hawkish de la Fed. Pour approfondir ces enjeux, consultez une analyse de vulnérabilité et les articles sur la baisse des marchés américains en contexte d’incertitude.
- Maintenir une part de liquidité pour saisir les corrections.
- Renforcer les titres présentant des fondamentaux solides et cash-flow stable.
- Coupler exposition actions avec actifs refuges comme l’or ou la dette de qualité.
- Surveiller les annonces d’entreprise majeures pour des opportunités tactiques.
Insight : la discipline sur la gestion du risque prime tant que la trajectoire de la politique monétaire demeure incertaine.
Contextes externes et signaux à monitorer
Les relations internationales et les politiques fiscales pèsent aussi sur les flux de capitaux. Les discussions autour de la relation économique US-Chine et les effets de la réforme fiscale pèsent sur la confiance.
Enfin, des signes positifs sur certains secteurs peuvent contrebalancer l’hésitation générale : lisez les récentes tendances et signaux positifs pour repérer les segments soutenus. Insight : la lecture combinée macro + micro reste essentielle pour anticiper les mouvements post-Fed.