Résumé d’ouverture : le troisième trimestre 2025 signe une confirmation du leadership des marchés américains et de l’or comme valeur refuge et moteur de performance. Dans un contexte où l’inflation reste centrale et où les perspectives de croissance oscillent, les investisseurs privilégient les secteurs technologiques et les actifs tangibles. Les flux restent soutenus par les grandes banques et les gérants de patrimoine, tandis que les indices européens évoluent avec des dynamiques différentes selon les marchés.
Brief
Or durable au T3 2025 : leadership des marchés US
Le prix de l’or continue d’évoluer en réaction aux incertitudes macroéconomiques et aux attentes de politique monétaire. Sur les trois derniers mois, l’once d’or affiche une progression proche de +17%, consolidant sa place de couverture de portefeuille face aux volatilités et aux tensions inflationnistes. Parallèlement, les valeurs technologiques cotées sur le Nasdaq affichent une hausse d’environ +12%, tirant le marché actions américain vers le haut malgré les premiers signaux de tarification tarifaire. Le trio emblématique des indices américains confirme une dynamique robuste : le S&P 500 progresse d’environ +8%, et le Dow Jones se renforce d’environ +4,28%.
- Or : +17% sur le trimestre, contexte inflationniste et demande d’actifs sûrs
- Nasdaq Tech : +12% grâce à la résilience des gagnants de la disruption
- S&P 500 : +8% soutenu par l’expansion des bénéfices et les capitaux investisseurs
- Dow Jones : +4,28% en rythme trimestriel
- Indices européens : Footsie +6,53%, CAC40 +3%, DAX en tendance atone
| Actif | Variation Q3 2025 | Variation 12 mois | Commentaire |
|---|---|---|---|
| Or | +17% | — | Rôle de couverture face à l’inflation et à la volatilité des devises |
| Nasdaq (Technologies) | +12% | — | Confiance dans les poids lourds de la tech |
| S&P 500 | +8% | — | Leadership des actions américaines |
| Dow Jones | +4,28% | — | Solidité des valeurs industrielles et financières |
| CAC40 | +3% | +4,25% | Relatif à l’Europe, performance modérée |
| Footsie | +6,53% | — | Dynamiques positives en Europe du Royaume-Uni |
| DAX | 0% (atone) | +25% | Rally allemand sur 12 mois mais pause trimestrielle |
Pour comprendre les flux et les réactions de marché, de grandes institutions et banques européennes restent actionnées par les mêmes moteurs : inflation, taux et valorisations des actifs risqués. En France, les grands noms du secteur financier comme BNP Paribas, Crédit Agricole, Société Générale, Amundi et Natixis jouent un rôle clé dans l’allocation et la couverture des portefeuilles, tandis que Caisse des Dépôts, La Banque Postale et les maisons d’investissement Carmignac et Oddo BHF alimentent les stratégies d’investissement institutionnel. Dans ce contexte, les investisseurs privés et institutionnels surveillent aussi les évolutions des marchés américains et les perspectives de politique monétaire.
Pour suivre les évolutions récentes, vous pouvez consulter les analyses suivantes : Ouverture bourse New-York : tech, IA et marché boursier NY, Assurance-vie investissements USA et Europe, CAC40 et impact des taux historiques, Bourse Paris Optimisme. D’autres analyses complémentaires peuvent être trouvées sur Lee investisseurs NYSE et Corée et Nasdaq et régulation des cryptomonnaies.
Analyse et implications pour les investisseurs
Les performances du trimestre renforcent l’idée que l’or peut servir de couverture efficace dans des environnements marqués par des incertitudes et des attentes sur les cycles économiques. Les indices américains démontrent une capacité à absorber les chocs et à amplifier les gains lorsque les taux et les perspectives de croissance se stabilisent. Dans ce contexte, les investisseurs pourraient envisager une exposition mesurée à l’or et une dynamique actions US, tout en gardant une part de diversification géographique et sectorielle.
Pour aller plus loin, lisez les analyses détaillées et les vidéos associées ci-dessous :
- Les marchés américains s’ouvrent avec un tilt tech : ouverture bourse new-york tech
- Impact des IA et du marché NY sur les indices : IA et marché boursier NY
En présence d’un contexte où BNP Paribas, Crédit Agricole et Société Générale ajustent leurs portefeuilles et où Amundi et Natixis renforcent leurs lignes d’investissement, les investisseurs peuvent s’appuyer sur les conseils des spécialistes des grandes institutions pour coordonner leurs choix entre or, actions US et obligations. Pour approfondir, consultez les ressources suivantes : Contraceptifs américains en Belgique, CAC40 et taux historiques, Nasdaq Regulation et cryptomonnaies.
Perspectives et stratégies pour le T3 2025 : investir avec sens et prudence
Face à la dynamique du T3 2025, les investisseurs peuvent envisager des stratégies équilibrées qui profitent de l’or comme garde-fou et des marchés américains comme source de performance, tout en gérant les risques via la diversification et des choix de gestion adaptés aux profils de risque.
- Maintenir une exposition raisonnable à l’or pour couverture contre l’inflation et les chocs de devise
- Optimiser l’accès au S&P 500 et au Nasdaq par des ETF ou des fonds gérés par des acteurs tels que Carmignac et Oddo BHF
- Diversifier en Europe via le Footsie et les grandes régions, tout en surveillant le DAX
- Utiliser des obligations de qualité pour stabiliser le portefeuille lors des periods de volatilité
- Associer les approches quantitatives et qualitatives, en s’appuyant sur les analyses des grandes banques et assureurs cités ci-dessous
| Stratégie | Avantages | Risques | Signaux à surveiller |
|---|---|---|---|
| Couverture or | Protection contre l’inflation et la dépréciation du dollar | Risque de volatilité des cours à court terme | Indices d’inflation et politique monétaire |
| ETF S&P 500 / Nasdaq | Exposition efficace à la croissance US | Volatilité sectorielle, dépendance à la tech | Évolutions des taux, résultats des GAFA |
| Actions européennes (CAC, FTSE, DAX) | Diversification géographique | Exposition au cycle économique européen | Politiques macro et taux européens |
| Obligations de qualité | Stabilité du portefeuille | Rendements potentiellement bas si les taux restent bas | Évolution des rendements et crédibilité des émetteurs |
| Gérants spécialisés (Carmignac, Oddo BHF, Amundi, Natixis, Banque Postale Asset Management) | Gestion active et personnalisation | Coûts et performances variées selon les univers | Rapports de performance et allocation |
Exemples concrets d’allocations et de références professionnelles : Banque domain, BNP Paribas et Crédit Agricole proposent des solutions multi-actifs qui intègrent l’or et les marchés américains. Les analyses et les perspectives de 2025 demeurent influencées par les choix de gestion des acteurs tels que AXA, La Banque Postale, et les sociétés de gestion mentionnées ci-dessus. Pour suivre les évolutions, consultez aussi les articles dédiés sur Bourse Paris Optimisme et CAC40 et les taux historiques.
Pour enrichir votre veille, voici quelques ressources utiles :